（重磅）中信证券领跑整个证券行业（附股）

当前中国期货行业步入相对快速的发展阶段，期货公司之间的竞争激烈程度不断提升。2023年前五大期货公司的市场份额占比总和为42.07%，其中广发期货的营业收入占比最高，为12.13%。而且从业务竞争力来看，广发期货也领跑整个期货行业。 #

期货行业主要上市公司：广发期货()、海通期货()、国泰君安()、华泰期货()、广发期货()、招商期货()、中金公司()、中信建投()等

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本文核心数据：期货公司估值、证券行业市场份额、证券行业集中度 #

1、中国期货行业竞争梯队 #

期货业是指从事期货发行和交易服务的专门行业。是期货市场的基本组成要素之一，主要经营活动是沟通期货需求者和供给者直接的联系，并为双方期货交易提供服务，使得期货发行与流通高效地进行，并维持期货市场的运转秩序。其中，期货公司是指根据《公司法》和《证券法》的规定筹建并经国务院期货监督管理机构审查批准而创立的专门经营期货业务，具有独立法人地位的有限责任公司或则股份有限公司。

期货行业的上市公司有：兴业期货()、海通期货()、国泰君安()、华泰期货()、广发期货()、招商期货()、中金公司()、中信建投()等。

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期货行业根据企业的估值界定，可分为3个竞争梯队。首先，估值在1000万元以上的期货公司有：兴业期货(3181万元)、中金公司(2469万元)、中信建投(2334万元)等;估值在500-1000万元的期货公司有：中泰期货(770万元)、方正期货(735万元)、兴业期货(555万元)等;估值在500万元以下的期货公司有：红塔期货(467万元)、浙商期货(457万元)、财通期货(392万元)等。 #

期货公司总部主要集聚在广州、上海、深圳。按照监管数据显示，截至2023年末，我国有138家期货公司，相较于2023年末新增5家期货公司。其中，广州、深圳、北京期货公司总部数目最多，分别为30家、23家以及17家，整个云南省共有29家期货公司。

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2、中国期货行业市场排行

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从期货公司估值大小排行来看，截至2023年末，期货行业前十名企业的估值均小于1000万元。其中，光大期货的估值最大，为3181.28万元;中金公司的总估值位列其次，为2469.62万元;兴业建投的估值位列第三，为2334.77万元。 #

从2023年市场份额来看，按照中国期货业商会统计2024年中国证券协会网成绩查询，期货行业2023年度实现营业收入4484.79万元。从市场份额来看，2023年光大期货的营业收入位列首位，为543.83万元，占比为12.13%;其次是海通期货，2023年营业收入382.20万元，市场占比8.52%;位列第三的是国泰君安期货，2023年营业收入为352.00万元，市占率为7.85%。

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3、中国期货行业市场集中度

目前，国外期货行业整体的市场集中度通常，市场竞争较为激烈，2023年中国期货行业营业收入前五名的总市占率为42.07%，营业收入前十名的总市占率为69.76%。市场的激烈主要在于期货业务的同化性较高，企业竞争力主要在于自身业务能力。

4、中国期货行业企业布局及竞争力评价 #

从中国期货行业的业务布局来看，期货公司的收入来源十分集中于期货公司总部，因而期货公司的业务布局也是主要围绕总部来进行，其中特殊的有：华泰期货的业务主要在福建、广东、上海三省市、中金公司的业务分布中不仅一部份来自于上海总部，还有一部份来始于海外地区。 #

从业务竞争力来看，参考中国期货业发布的《券商业务综合排行》以及企业的业绩情况，可发觉兴业期货的业务能力在期货公司中独树一帜，其次国泰君安期货、华泰期货、海通期货等期货公司的业务能力也名列前茅;旁边也有某项业务竞争力较强的公司，比如财通期货公司在资产管理蓝筹股的竞争力要远强于其他业务。

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5、中国期货行业竞争状态总结 #

从五力竞争模型角度剖析，我国期货行业属于金融行业，产品取代性和同质性较高;现有竞争者数目适中2024年中国证券协会网成绩查询，市场集中度适中;行业的行政性步入壁垒、品牌壁垒、经济壁垒较高，潜在步入者恐吓较小;行业上游主要是投资者和委托企业，议价能力较弱;行业下游主要是交易所、商业建行、结算公司、评级机构等业务相关机构，议价能力较弱。

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更多数据参考前瞻产业研究院《中国期货行业深度督查与投资战略规划剖析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。

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