越声情报：一张图看懂三张财务报表及其关系

(本文由公众号越声情报()整理，仅供参考，不构成具体投资建议。如须要操作，请注意仓位控制，风险自负。) #

要弄懂财务报表，并能做简单的财务剖析，必须了解财务报表的基本知识，本文主要从企业偿付能力、营运能力和赢利能力等方面剖析。而最重要的三张财务报表，实际上是一个动态系统的简化模型。 #

好多人说领到一份财务报表不晓得该如何剖析，从什么方面剖析，用哪些方式。财务剖析的通常方式主要有趋势剖析法、比率剖析法及诱因剖析法。主要从企业偿付能力、营运能力和赢利能力等方面剖析。下边就用一张图，让你搞懂财务报表剖析。 #

为了详尽的财务报表，以下通过一张图读懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了一个公司全部的财务信息。而三张财务报表企业财务报表，实际上是一个动态系统的简化模型。 #

资产负债表：代表一个公司的资产与负债及股东权益。 #

收益表：代表一个公司的收益来源。

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现金流量表：代表一个公司的现金流量，更代表资产负债表的变化。 #

资产负债表剖析 #

资产负债表——所有表格的基础。从某种意义上说，一个公司的资产负债表才是根本。无论是现金流量表还是收益表都是对资产负债表的深入解释。在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现金流量表。后来的会计准则进一步发展，现金流量表才成为必须。因而在格雷厄姆的《证券剖析》一书中对资产负债表的阐述与剖析是最多的。 #

现金流量表——资产负债表的变化 #

现金流量表是对资产负债表变化的解释。现金的变化最终反映到资产负债表的现金及等价物一项。而现金的变化源泉则是净收益。净收益经过“经营”、“投资”、“筹资”三项重要的现金变动转变为最终的现金变化。 #

首先，净收益经过运营资本的变化、摊销摊销等非现金项目、其他项目(财务开支或收入、投资利润等)的调整，最终转换为经营现金流。

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其次，投资的开支与利润的现金流量。其中买卖资产对资产负债表的资产项目有影响。

最后，筹资的现金流量。其中，欠债与还债会影响资产负债表的欠款项目。分红与配股会影响资产负债表的股东权益项目。

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收益表——净收益的来源

收益表是净收益的来源。而净收益则直接影响资产负债表中股东权益的变化。

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这三张表格是一个公司财务状况的真谛与总结。也是公司这个动态系统的简化模型。 #

这么，“财务报表剖析”要剖析些哪些?面对财务三张报表的剖析，从逻辑上讲有四大导向：赢利性、安全性、效率性和下降性。

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