：设立股份有限公司申请公开发行股票的条件(图)

6.1吸收直接投资6.2普通股筹资 6.3优先股筹资 6.4留存收益筹资 6.1 吸收直接投资，是指企业以协议等形式吸收国家、企业单位、个人、外商等直接投入资金， 形成企业资本金的一种筹资方式。 吸收直接投资是向企业外部筹集资本金的方式，不以证券为媒介，也是非股份制企业筹集自有 资金的基本方式。 外商资本金(二)按投资者的出资形式分类 (2)吸收知识产权、非专利性技术和土地使用权等无形资产作价出资。 融资规模有限。5.2普通股筹资 股票应当载明公司名称、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等主要事项。 同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票普通股与优先股，每股的发行条件和价格应当相同。任何单 位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。 股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。 普通股是享有普通权利、承担普通义务的股票。 股票发行人必须是：具有股票发行资格的股份有限公司或经批准筹备设立中的股份 有限公司。 股东大会决议内容：新股种类及数额、新股发行价格、新股发行的起止日期、向原 有股东发行新股的种类及数额 公司公开发行新股的条件 （3）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为； （4）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

设立股份有限公司申请公开发行股票的条件 根据《股票发行与交易管理暂行条例》的规定，设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合以下条件： (4)在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元(国家另有规定的除外)； (5)向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25％；公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，证监会 按照规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但是 最低不少于公司拟发行股本总额的10％； (7)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。其他： 原有企业改组设立股份有限公司申请发行股票的条件 股票发行价格，是指股份公司在股票发行市场上发行股票时所确定的价格。 中间价影响股票价格的因素 股票上市，是指股份有限责任公司公开发行的股票，符合规定条件，经批准在证券交易所进 行挂牌交易。 (1)增强公司所发行的股票的流动性和变现能力，便于投资者认购、交易。 (4)便于确定公司的价值，有利于公司实现价值最大化目标； (5)有助于确定公司增发新股的发行价格。2、股票上市的条件 我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市，必须符合下列条件： （1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； （2）公司股本总额不少于人民币三千万元； （3）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五 以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行 股份的比例为百分之十以上； （4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚 假记载。 #

3、股票上市的暂停与终止 5、对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。 3、可能导致股价下降。练习： 某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司现有净资产评估价值6000万元，全部投入新公司， 折股比率为1。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。预计明年税后利润为4500 万元。 如果市盈率不超过15倍普通股与优先股，每股盈利按0.4元规划，最高发行价格是多少？ 若按每股5元发行，至少要发行多少社会公众股？发行后，每股盈余是多少？市盈率是多少？ 不考虑资本结构要求，按公司法规定，至少要发行多少社会公众股？ 股权资本=3(1-30%)=2.1(亿元)。筹集股权资金=2.1-0.6=1.5(亿元) (2)发行价格=0.4015=6(元/股) (3)社会公众股数=1.55=0.3(亿股)。 每股盈余=0.45(0.3+0.6)=0.5(元/股)。市盈率=50.5=10(倍) 首先，就其筹资属性和股利支付来看，优先股类似于普通股，优先股是公司自有资金的一部 分，优先股股东所拥有的权利与普通股股东类 似，优先股股利也是从税后利润中支付； 其次，就固定股利支付和优先权而言，它又类似于债券，优先股有固定的股利，优先股收益 对分配和清算后的剩余财产具有优先权。 #

1、可能产生负财务杠杆作用，降低普通股的收益率。 2、资金成本较高。6.4留存收益筹资 留存收益的方式主要包括当期利润不分配、向股东发放股票股利、将盈利的一部分发放现金 股利等。 每期所得利润在性质上属于企业的所有者，但不一定在当期全部分配。 留存收益是企业最本能的筹资方式，也是最自然的融通资金的方式。 我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公 积金。鼓励企业提取任意盈余公积金。 #