财务模型构建的一些标准和评价，你知道吗？

财务模型的建立在这些场景都有重要的应用，如对公司的财务进行剖析财务分析模型有哪些，对公司未来进行财务预测，新公司新项目成立的的可行性剖析，以及相关投资活动中的市值剖析等。本文中，正略咨询将为你们介绍财务模型建立的一些标准和评价。 #

好的财务模型应当 #

做到实用、规范、易读、灵活 #

财务模型是否实用是衡量其优劣的一个关键诱因，实用性主要展现在三个方面。第一，是否反应公司的实际，非常是公司的商业机制。不同类别行业的公司在收入、成本及固定资产购建上有不同的结构。第二，要方便理解公司的价值驱动诱因。通过模型以及相关诱因的敏感剖析，可以帮助理解影响公司的隐性价值驱动诱因。第三，预测模型应考虑多种情形，如基本状况、乐观状况和消极状况。

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财务模型的规范性展现在方式和内容上的规范。内容必须全面，包括模型的相关假定，包括财务的预测财务分析模型有哪些，同时也有对预测财务报表进行剖析和市值等。从方式上，使用的财务剖析方式以及市值方式等都是理论和实践证明有效的方式，同时对公式使用精确。从方式上，对于不同的数据类别（假定数据、历史数据、公式估算数据）选用不同的格式进行辨别，不同工作表中课目层级排布以及格式保持统一；模型建构完成后将各工作表光校准位左上角，并将活动工作表定位首张工作表。

财务模型还要具有易读性，即便于其他阅读者迅速理解模型的结构思路和内容。首先可以构建封面工作表，将相关重要信息以及说明信息呈现。再者可以使用汇总类工作表帮助读者了解相关信息，如将所有假定汇总一张表，将关键结果和财务指标汇总到小结工作表等。之后可以使用导航元素，加入目录、超链接等，便于读者在不同模块迅速切换。同时可以使用附注对相关信息进行说明，使用图表方便直观体现相关结果。最后要遵守拆分原则，复杂的估算必须分多步进行。 #

财务模型的灵活性要求模型可以依据假定的变动手动更新最新结果，同时公司商业机制发生变化时，原模型可以较便捷地进行扩充。这要求首先单元格的估算公式中不可以有自动键入的假定数字，应当是从假定表或历史数据引用。再者要求同一课目在多张工作表出现时，只估算一次，其余的直接引用前一个估算结果即可。 #

财务模型建立 #

还要通过模型检测 #

01 #

模型平衡性检测

财务模型建立的基本要求之一就是资产负债表要平衡。资产负债表的不平衡一般或许在如下的方面存在问题。首先现金流量表的课目是否正确，资产负债表中除现金外所有项目的增减都应展现在现金流量表，且只展现一次。再者关注现金流量表中科目的正负号是否正确。另外单元格的估算公式假如存在错误，有些也会造成资产负债表的不平衡。在资产负债表平衡后，需要进行模型压力检测，比如可以把收入下降率、成本占收入比列等改为极端值，看模型是否平衡。

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02

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模型合理智检测

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财务模型建立以后，还要检测模型的合理智，对一些不太合理的过程和结果找到病因并进行修正。一种状况是相关的错误或许导致不合理，如公式中有自动键入的数字、引用课目错误等。另外还要考虑模型的预测其间是否合理，假如相关的百分比在现行的估算中未达到稳定，或许考虑延长预测区间。最后可以关注现金流中是否存在显著的不合理，如是否存在某一课目收入或开支占现金流比重偏低，再如净现金流在预测其内大多期为负值则还要寻求造成该状况的诱因，同时和管理层进行勾通建议等。 #

模型的构建应当 #

基于行业交流和经验

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一个好的财务模型的构建，不是闭门造车完成的，还要与公司管理层、行业相关人员进行交流进行构建的。对于财务模型中的商业方式，管理层是最具备发言权的，所建立的模型应当展现和反应公司的商业机制。同时公司管理层通常都是行业学者，对于模型中相关假定，它们很容易可看出是否有什么不合适。同时对于牵涉未来经营的状况，以及财务模型中见到的一些问题，可以与管理层实际交流，逐步反映在模型中。假如有条件可以与行业学者交流，可以了解行业的最新动态，以及学者对未来趋势的想法，可以对模型确认和更新。 #

小结 #

一个好的财务模型建立以后，随着数据和环境的变化，只是还要后期更新与调整的。同时模型还有一定的适用性和局限性，一方面模型基于公司的历史和未来预测，为财务剖析和市值等夯实基础，同时可以让用户更好地了解公司的商业方式，另一方面也要看见虽然是基于当前合理假定，未来不确定诱因只是存在的，所以模型的预测和剖析仅能提供一个参考。财务模型的建立在某些程度上是一门技术，只是一门美术。 #