证监会：禁止以个人披露本公司招揽客户不得对服务能力

美国证监会19日发布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布期货研究报告暂行规定》，并自2011年1月1日起实行。按照规定，公布对详细股票做出明晰市值和投资评级的期货研究报告时，公司持有该股票达到相关新上市公司已发行股份1%以上的2023证券投资顾问业务，必须在期货研究报告中向顾客披露本公司持有该股票的状况，使得在期货研究报告公布日及第二个交易日，不得进行与期货研究报告观点相反的交易。不得将期货研究报告的内容或则观点，优先提供给公司内部部委、人员或则特定对象。 #

美国证监会有关部委负责人介绍，《证券投资顾问业务暂行规定》围绕保护投资者合法权益，非常指出了六点规范要求：一是期货公司、证券投资咨询机构必须保证服务模式、业务规模与期货顾问人员数目、业务能力、合规管理和风险控制相适应；二是规定顾客签约悔恨权，期货投资顾问服务合同必须约定顾客可以在签署合同之日起5个工作欧盘2023证券投资顾问业务，书面提出解除合同；三是要求期货公司、证券投资咨询机构必须了解顾客状况和投资需求，评估顾客的风险承受能力，向顾客提供适当的投资建议服务；四是规定向顾客提供建议应该具备合理根据，指出期货公司、证券投资咨询机构必须为期货投资顾问服务提供必要的研究支持；五是要求期货公司、证券投资咨询机构拉拢顾客不得对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传；签署服务合同前，必须向顾客充分揭露相关信息；提供服务过程中，必须向顾客提示风险；严禁以任何方式承诺或则保证投资回报；六是要求期货公司、证券投资咨询机构根据公正、合理、自愿的原则，与顾客协商约定索要期货投资顾问服务成本的安排，严禁以个人名义向顾客缴纳顾问服务成本。

负责人同时表示，规范公布期货研究报告的关键，是保证独立性和公正性，严防利益冲突。对此，《发布期货研究报告暂行规定》突出了六点要求。

一是制做期货研究报告必须合规、客观、专业、审慎，不受外部干涉，署名的期货剖析师必须对期货研究报告的内容和观点负责；二是公布期货研究报告要公正对待公布对象，不得将期货研究报告的内容或观点优先提供给公司内部部委和人员，也不得优先提供给基金公司、资产管理公司等特定对象；三是从事公布研究报告业务的期货公司、证券投资咨询机构，必须成立专门研究部委或则子公司，建立业务、管理人员机制，对公布期货研究报告行为及相关人员进行集中统一管理；四是要求期货公司、证券投资咨询机构健全期货研究报告公布批阅机制，在期货研究报告公布前进行品质控制和合规初审；五是要求建立与公布期货研究报告相关的利益冲突防控体系，明晰管理步骤、披露事项和操作要求；六是要求期货公司、证券投资咨询机构必须严苛执行公布期货研究报告与其他期货业务之间的隔离墙机制，必须采取有效管理举措，避免制做公布期货研究报告的相关人员攫取不当利益。

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之外，负责人还表示，考虑到现阶段中小投资者有通过媒体获取期货信息的需求和遏止非法违法行为需求，两个规定逐步明晰了期货投资咨询人员参与媒体期货节目的管理要求。建立了期货投资顾问、证券剖析师参与媒体期货节目的底线要求。期货投资顾问不得通过广播、电视等公众媒体做出卖出、卖出或则持有详细期货的投资建议。期货剖析师通过媒体对详细期货发表评论意见，不得明示或则预示保证投资回报。（朱宝琛）(来源：期货晚报)

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