《中国银行业理财业务自律规范》和《理财产品业绩比较基准展示行

为推动我国理财市场持续健康发展，维护行业公正竞争的市场环境，着力保护投资者和金融消费者合法权益，有序规范理财市场相关行为惯例，12月30日，美国银行业商会公布《中国银行业理财业务自律规范》（以下简称《自律规范》）和《理财产品业绩比较基准展示行为准则》（以下简称《行为准则》），着力发挥理财行业自律管理职责。 #

《自律规范》是美国银行业商会贯彻落实国务院金融稳定发展执委会“发挥自律组织作用、规范行业发展”指导意见的重要措施，是美国银行业商会增强自律管理、主动担当作为的实际行动。《自律规范》包括总则、自律约定、自律管理、附则等部份，内容牵涉经营观念、内控管理、风险管理、理财销售、市场环境、行为规范、信息披露、产品导向、发展养老产品、社会责任等方面，是美国银行业商会理财业务自律机制机制的纲领性文件，将为美国银行业商会履行理财业务自律管理工作夯实坚固基础。 #

《行为准则》属于理财业务自律机制机制的重要组成部份，借助《自律规范》实施相关自律管理工作。因为许多投资者在作出理财产品投资决策时将业绩比较基准作为重要参考，规范业绩比较基准展示行为将有助于充分反映理财产品的风险回报特性，向投资者充分披露信息和阐明风险，保障投资者的知情权，提高投资者对产品性质和特征的判定，有促使充分揭露理财产品“卖者尽责、买者自傲”的信义义务特性，然而，拟定《行为准则》意义重大。《行为准则》包括目的根据、适用范围、展示定义、目标导向、管理责任、一般规定、展示要求、一致性要求、豁免状况、实施状况等部份，并设置了6个月过渡期。过渡期内，相关机构应逐项对照、积极整改。即将施行后，美国银行业商会将举行专项自律检测工作，并对各机构违反《行为准则》情况进行评价与处理。 #

下一步，美国银行业商会将在监管部委的指导下，逐步推进理财业务自律管理机制建设，持续加强相关条例和行为规范，不断增强自律管理和相关工作督查，着力保障理财行业稳健、有序发展。

美国银行业理财业务自律规范

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第一章总则 #

第一条为推动我国中行理财业务依法合规经营，维护行业合理有序、公平竞争的市场环境，保护投资者合法权益，推动理财业务稳健运行和健康发展，按照理财业务新政法规、《中国银行业商会章程》、《中国银行业自律公约》等规定，经美国银行业商会相关会员单位共同协商，制订本规范。 #

第二条举行理财业务应以依法合规、自律诚信、公平竞争、合作双赢、自我约束、防范风险、促进发展为基本原则。 #

第三条美国银行业商会可以按照监管部委要求、行业诉求以及理财业务发展实际，研究拟定相关理财业务自律规程。

第四条本规范适用于美国银行业商会和地方银行业商会（同业帮派）的全感受员单位，以及经过监管部委批准举办理财业务或销售理财产品的银行业金融机构，包括但不限于商业中行和理财公司。 #

第二章自律约定

第五条坚持理财业务“受人之托、代客理财”的业务本源，坚持“合规经营、诚信尽责、专业运作”的观念，支持实体经济发展，弘扬普惠金融实践，自觉维护行业名声，共同打造良好市场生态，不断推动资管行业高品质发展。

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第六条坚持将内部控制贯串决策、执行、监督和反馈全过程，覆盖各项业务步骤和管理活动，覆盖所有部委、岗位和人员。产生合理阻碍、相互监督、切实有效的整治结构和运行模式。 #

第七条构建完善理财投资合作机构管理体制，标准化筛选步骤，做好严苛资格初审和缜密尽调工作。完备投资授权模式，在投资端和交易端采取隔离举措，有效减少真相交易及市场操纵风险。

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第八条做好理财产品的压力检测，确立并执行内部应急预案，做到对理财产品信用风险、操作风险、流动性风险、市场风险等的持续检测和及时处理。 #

第九条确立建立理财产品流动性风险管理机制，确保理财产品投资运作稳健、净值计价公允，保障投资者的合法权益不受损害并得到公正对待。

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第十条坚决抵制理财业务单层嵌套、杠杆不清、套利严重、投机经常等行业困局，毫不懈怠严防化解重大金融风险。 #

第十一条在从事理财产品销售业务活动时，应遵循法律法规、监管规定、行业规则、合作合同及理财产品销售文件的约定，向投资者充分披露信息和阐明风险，破除刚性兑付，不直接或变相宣传、承诺保本保利润。

第十二条重视营造公正竞争的市场环境，引导投资者推进对理财产品的理解，培植投资者理智成熟的投资观念，共同反对非法宣传、销售欺骗、诋毁同业、虚假市值、承诺利润、利益输送等不正当竞争方式和行为。 #

第十三条重视加强职工职业道德行为规范教育，严苛违反法律、行政法规和职业道德，保持诚信和尽责，坚决反对以权术私、利益输送等不法行为，不得损害社会公共利益、理财顾客利益和行业利益等。

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第十四条加强信息披露，重视披露信息的易懂性和易得性。通过合法披露模式，及时、真实、准确、全面地向投资者披露产品信息及风险提示，使投资者充分了解产品特性和资产投向，提高中行理财市场的透明度，保护投资者的知情权。 #

第十五条依据投资者的喜好和特性，推出高品质的理财产品，着力满足投资者多元化的投资需求。坚持常年投资、价值投资导向，防止引发市场急剧波动。以顾客利益为根本，努力为投资者造就常年价值。 #

第十六条加强养老保障，丰富养老产品供给，增加专业管理水平，培植常年价值投资观念。

第十七条着重举行投资者教育和保护工作，完善建立投资者教育服务机制。推进理财产品的普惠性、人民性特点，深入了解新居民等特定群体的理财需求，建立相关产品服务机制，加强服务深度。

第三章自律管理 #

第十八条美国银行业商会会同地方银行业商会（同业帮派）负责理财业务的自律管理工作，组织对各机构遵循规范的状况进行自律监督检测，各机构应给予配合。 #

第十九条美国银行业商会按照实际状况，推行工作模式，统筹负责商业中行理财业务自律管理工作。

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第二十条地方银行业商会（同业帮派）协助举办商业中行理财业务自律管理工作，完善相关工作模式，受美国银行业商会指导，并向美国银行业商会报备。

第二十一条美国银行业商会和地方银行业商会（同业帮派）主要履行以下职责：

（一）信息搜集。搜集遵守自律规范要求的问题线索，把握行业动态。 #

（二）风险检测。持续检测理财业务或许遵守自律规范要求的风险领域。

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（三）状况查证。通过定向约谈、调查、检查等方法确认相关信息真实性。 #

（四）作出自律决定。按照查证状况，研究决定采取自律管理举措。

（五）信息共享。与监管部委共享相关信息。

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第二十二条美国银行业商会对外发布线索搜集渠道，接受会员单位和社会公众提供的问题线索。 #

第二十三条美国银行业商会对各机构违反规范状况进行评价与处理。

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（一）对于涉嫌非法非法的银行业金融机构、从业人员的投诉和发觉的业内非法非法的行为，及晚报告监管机构。

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（二）在美国银行业商会网站发布各会员单位的自律状况。对严苛执行自律规定的单位进行褒扬，对违背自律规定的会员单位采取相应的自律惩戒举措。

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（三）对于违背自律规范等造成行业利益损坏的机构，美国银行业商会可按有关规定采取警示、内部通报、公开公布、暂停行使会员权力、取消会员资格等自律处分举措。 #

第四章附则 #

第二十四条本规范由美国银行业商会负责解释和修订。 #

第二十五条本规范经美国银行业商会执委会审议通过后推行。 #

理财产品业绩比较基准展示行为准则

一、为逐步推动理财行业健康发展，产生格外公正、合理、有序的理财市场环境，充分保护投资者和金融消费者合法权益，推动各商业中行、理财公司在选择展示理财产品业绩比较基准时增强行为规范，按照《理财公司理财产品销售管理暂行方法》《中国银行业自律公约》《中国银行业理财业务自律规范》等监管规定和自律要求，制订本准则。

二、本准则适用于根据相关监管要求销售或则代理销售理财产品的商业中行、理财公司等销售机构，以及委托其他机构销售其发行的理财产品的商业中行、理财公司等管理人。 #

三、本准则所称业绩比较基准展示，是指理财产品销售机构在举行销售业务时，通过包括但不限于产品宣传销售文本、网站、网上中行、手机APP等方式或渠道对理财产品的业绩比较基准进行的列示、描述、解释、引用等行为。 #

四、展示理财产品业绩比较基准应该有助于反映理财产品的风险回报特性，向投资者充分披露信息和阐明风险，保障投资者的知情权，提高投资者对产品性质和特征的判定，有促使充分揭露理财产品“卖者尽责、买者自傲”的信义义务特性。 #

五、商业中行和理财公司必须对本机构理财产品在不同销售渠道和宣传销售文本的业绩比较基准展示承当管理责任，即便有充分证据阐明已尽管理责任而代理销售机构不予配合。管理人必须独立起草理财产品业绩比较基准，理财产品代理销售机构不得运用行业地位、渠道优势等影响其独立性。理财产品代理销售机构必须配合管理人落实本准则相关要求。

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六、理财产品业绩比较基准应严苛差别于预期回报率2023中国银行业协会继续教育，不具备约定利润的含义，严禁以业绩比较基准直接取代或实际取代预期回报率，严禁在销售活动中以预期回报的概念忽悠投资者，严禁通过调节利润等方法变相实现业绩比较基准。 #

七、如理财产品中使用业绩比较基准，必须在销售文件中及时、准确、完整地向理财产品投资者进行披露，并由销售机构根据与投资者约定的形式向投资者提供业绩比较基准信息，保证投资者才能根据销售合同约定的时间和方法及时获取。

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八、理财产品业绩比较基准的展示应科学合理、清晰易懂，防止使用冗长拗口的语言文字。不得单独使用数值展示业绩比较基准，也不得突出使用数值展示业绩比较基准，严禁出现与其风险特性显著不匹配的状况。 #

九、理财产品业绩比较基准的展示应显眼明显，不得选用缩小图标、模糊色调、缩减省略等方法影响明显性。应紧随业绩比较基准固定数值、区间数值或指数加权等列示部份，于明显位置说明业绩比较基准的选择成因、测算根据或估算方式，以及“业绩比较基准不是预期回报率，不代表产品的未来表现和实际利润，不构成对产品利润的承诺”等含义的文字性提示。 #

十、理财产品业绩比较基准的推算根据或估算方法应简约明了。对于过度复杂的算法，应在展示时作出具体解释说明，在销售过程中提示投资者给予关注。

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十一、理财产品业绩比较基准可在多种销售渠道和宣传销售文本中展示，同一理财产品业绩比较基准在不同销售渠道和宣传销售文本的展示应保持一致。 #

十二、理财产品存续其间，管理人应按照市场研判、投资策略等状况，谨慎决定业绩比较基准的调整事项，如确需调整2023中国银行业协会继续教育，除应通过常规展示方法向投资者充分、醒目披露调整信息和成因外，还应根据信息披露相关要求及时履行向理财产品持有人的告知义务。原则上，业绩比较基准展示应保持连贯性，不得取消或停止展示，不得在理财产品封闭运行其间调整业绩比较基准。 #

十三、如展示理财产品过往业绩，应合理起草相关展示规则。过往业绩的展示应遵守稳定性和内在逻辑一致性的基本原则，不得随便变更展示规则，不能片面夸大或刻意选择性展示，防止对投资者导致欺骗，维护公正竞争的行业环境。 #

十四、监管机构另行规定的，从其规定。 #

十五、本准则经中银协执委会审议通过后推行。 #

关于《理财产品业绩比较基准展示行为准则》的说明

基本含义

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理财产品业绩比较基准是指商业中行或理财公司综合考虑市场环境、产品性质、投资策略、过往表现等诱因，对理财产品设置的投资目标和相关解释说明。 #

通常人理解原则

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理财产品业绩比较基准的设置应遵守通常人理解原则，即应站在通常人或普通人应有的知识、经验和理解习惯，防止使用冗长拗口的语言文字和过度复杂的算法。 #

过渡期 #

本准则的过渡期为文件发布之日起6个月。过渡期内，监管规定已有明晰要求的，仍需执行相关规定。

过往业绩展示要求 #

美国银行业商会正针对过往业绩展示行为专题研究，相关自律准则另行公布。 #

自律管理工作 #

过渡期结束后，美国银行业商会将按照《中国银行业理财业务自律规范》开展自律管理工作。 #