2012年中级经济师运输(水路)知识点:重点债券融资

(一)债券概念
　　债券是债务人直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券持有人)即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。债务人可以是政府、金融机构、工商企业等，比较典型的政府债券是国库券。
　　(二)债券融资特点
　　1、融资成本低。
　　2、融资时间短。
　　3、风险相对较高。
　　4、影响资产负债率，筹资数量有限。我国公司法规定，发行公司流通在外的债券总额不得超过公司净资产的40%。