2009年高会考试案例分析真题3
案例分析题三（本题12分）
W公司主要生产和销售中央空调、手机芯片和等离子电视机，20×8年全年实现的销售收入为14.44亿元，由于贷款回收出现严重问题，公司资金周转陷入困境。公司20×8年有关应收账款具体情况如下：
20×9年W公司销售收入预算为18亿元，公司为了摆脱资金周转困境，采用借款等措施后，仍有6亿元资金缺口。W公司决定对应收账款采取以下措施：
（1）较大幅度提供现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由20×8年的1.44提高至20×9年的1.74，从而加快回收应收账款。 #
（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金0.4亿元。
（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析，W公司销售中央空调和手机芯片发生的6至12个月应收账款可平均以九二折转售银行（且可无追索权）；销售等离子电视机发生的6至12个月应收账款可平均以九零折转售银行（但必须附追索权）。
（4）20×9年以前，W公司给予Y公司一年期的信用政策；20×9年，Y公司要求将信用期限延长至两年。考虑到Y公司信誉好，且#p#分页标题#e#W公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销，W公司接受了Y公司的条件。 #
要求：
1.计算W公司财务第（1）项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
2.计算W公司采取第（3）项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
3.计算W公司采取（1）至（3）项措施预计20×9年所能增收的资金总额。
4.请就W公司20×9年对应收账款采取的各项措施作出评价并说明理由。
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W公司主要生产和销售中央空调、手机芯片和等离子电视机，20×8年全年实现的销售收入为14.44亿元，由于贷款回收出现严重问题，公司资金周转陷入困境。公司20×8年有关应收账款具体情况如下：
金额单位：亿元 #
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应收账款 # |
中央空调 # |
手机芯片 # |
等离子电视机 # |
合计 # |
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年初应收账款总额 # |
2.93 # |
2.09 # |
3.52 # |
8.54 # |
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年末应收账款： # |
# |
# |
# |
# |
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（1）6个月以内 # |
1.46 # |
0.80 # |
0.58 # |
2.84 # |
|
（2）6至12个月 # #p#分页标题#e# |
1.26 # |
1.56 # |
1.04 # |
3.86 # |
|
（3）1至2年 # |
0.20 # |
0.24 # |
3.26 # |
3.70 # |
|
（4）2至3年 # |
0.08 # |
0.12 # |
0.63 # |
0.83 # |
|
（5）3年以上 # |
0.06 # |
0.08 # |
0.09 # |
0.23 # |
|
年末应收账款总额 # |
3.06 # |
2.80 # |
5.60 # |
11.46 # #p#分页标题#e# |
#
上述应收账款中，中央空调的欠款单位主要是机关和大型事业单位；手机芯片的欠款单位均是国内知名手机生产厂家；等离子电视机的主要欠款单位是美国Y公司。20×9年W公司销售收入预算为18亿元，公司为了摆脱资金周转困境，采用借款等措施后，仍有6亿元资金缺口。W公司决定对应收账款采取以下措施：
（1）较大幅度提供现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由20×8年的1.44提高至20×9年的1.74，从而加快回收应收账款。 #
（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金0.4亿元。
（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析，W公司销售中央空调和手机芯片发生的6至12个月应收账款可平均以九二折转售银行（且可无追索权）；销售等离子电视机发生的6至12个月应收账款可平均以九零折转售银行（但必须附追索权）。
（4）20×9年以前，W公司给予Y公司一年期的信用政策；20×9年，Y公司要求将信用期限延长至两年。考虑到Y公司信誉好，且#p#分页标题#e#W公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销，W公司接受了Y公司的条件。 #
要求：
1.计算W公司财务第（1）项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
2.计算W公司采取第（3）项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
3.计算W公司采取（1）至（3）项措施预计20×9年所能增收的资金总额。
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4.请就W公司20×9年对应收账款采取的各项措施作出评价并说明理由。
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